AI Radar Market - 2026-08-04

A股双篮子 · 高股息核心 + 成长/产业趋势 · 数据来自 FMP，收盘后自动更新

信息整理与跟踪框架，不构成买卖建议。红涨绿跌（A股配色）。

08-04（周二）三大指数分化走强：创业板指大涨4.83%（盘中一度涨超5%），深成指涨2.74%，沪指仅涨0.16%，全市场超3700只个股上涨（午盘口径）；AI算力硬件/数据中心设备板块最强，光库科技、行云科技、佳力图、宏景科技、中威电子等多股涨停，机构对半导体设备涨价+海外拓展预期升温，资金明显从高股息/防御板块（银行、煤炭、公用事业）转向成长/科技，风格向成长端倾斜；多晶硅期货08-03涨停（+9%报35890元/吨），系市场监管总局开展光伏行业价格合规指导、最低价格重心上移预期驱动，对特变电工构成正面催化。受本运行环境 FMP 沪深个股行情接口继续受限（Premium计划限制）、直连行情网站抓取被拒影响，本篮16只标的当日精确收盘价/涨跌幅均未能可靠确认，仅基于板块与个股新闻做方向性描述，具体数字请以官方行情为准。

高股息核心篮子红0 绿0

标的	收盘价	涨跌	催化 / 异动
农业银行★★601288.SS	—	—	08-04大盘资金整体转向成长/科技，银行板块当日无重大异动新闻确认，精确涨跌未获可靠确认；哨兵：银行净息差
工商银行★★601398.SS	—	—	同上，风格切向成长背景下红利防御板块承压，08-04当日精确涨跌未获确认；篮内最低估
建设银行★★601939.SS	—	—	同上，08-04当日精确涨跌未获确认；分红口径待核 + 净息差
中国神华★★★601088.SS	—	—	煤炭板块当日无重大异动新闻，秦皇岛动力煤价格暂无08月新数据（07-21报824元/吨）；资金转向成长背景下煤炭等防御板块偏弱，当日精确涨跌未获确认；哨兵：动力煤价格
长江电力★★★600900.SS	—	—	电力板块当日无重大异动新闻确认，成长/科技股虹吸资金背景下防御板块承压，当日精确涨跌未获确认；哨兵：来水 + 10Y利率
中国核电★★601985.SS	—	—	当日无相关新闻，行情数据未获确认；哨兵：机组投产进度
中国移动★★600941.SS	—	—	当日无相关新闻，行情数据未获确认；哨兵：ARPU / 资本开支
中国石油★★★601857.SS	—	—	国际油价延续08-03骤降后走势，特朗普暂停对伊军事打击、土耳其-伊拉克石油管道协议延长一年支撑替代出口路线，地缘溢价持续消退，暂无08-04可靠新增权威报价；当日精确涨跌未获确认；哨兵：国际油价

成长/产业趋势篮子红0 绿0

标的	收盘价	涨跌	催化 / 异动
思源电气★★002028.SZ	—	—	AI算力/数据中心建设带动电力设备需求预期升温，板块情绪偏暖，但当日无个股专项确认新闻，精确涨跌未获确认；哨兵：招标/特高压/海外订单
特变电工★★★600089.SS	—	—	多晶硅期货08-03触及涨停（+9%报35890元/吨，2609合约涨超7%报35270元/吨），系市场监管总局开展光伏行业价格合规指导、最低价格重心上移预期驱动，供强需弱格局出现反转信号，对公司多晶硅业务构成正面催化；当日精确涨跌未获确认；哨兵：多晶硅价格
紫光股份★★000938.SZ	—	—	最新确认仍为07-29跌停收37.33元（07-29、07-30连续两日跌停，两日累计跌约19%），主因对外担保比例超200%、定增摊薄、AI业务毛利偏低等风险发酵；08-04当日走势未获可靠确认；哨兵：异动原因/新华三
中芯国际★★688981.SS	—	—	08-04 AI算力硬件/半导体设备板块情绪显著回暖（多股涨停，机构提及半导体设备涨价+海外拓展预期），中芯国际作为板块龙头大概率同步受益，但当日精确涨跌未获可靠确认；哨兵：出口管制/地缘 + 产能利用率
比亚迪★★★002594.SZ	—	—	早盘一度下跌约2%（10:09报92.56元，主力资金净流出），全天走势及收盘涨跌未获可靠确认，7月销量41.92万辆(+21.8%)基本面数据不变；哨兵：月度销量
节能风电★601016.SS	—	—	当日无相关新闻或数据确认；哨兵：定增摊薄/风资源
恒生科技ETF★★513130.SS	—	—	当日数据缺失（搜索未获可靠、可确认日期的今日收盘数据）；哨兵：南向资金/美债利率
恒生医疗ETF★★513060.SS	—	—	当日数据缺失（搜索未获可靠、可确认日期的今日收盘数据）；哨兵：BD授权/医保/美债利率

哨兵变量

10Y 国债收益率方向★★★

暂无08-04新数据，最新确认值：中国10Y国债收益率07-23报1.732%，仍处历史低位，对高股息篮估值切换持续利好

风格切换（红利↔成长）★★★

08-04风格明显切向成长：创业板指收涨4.83%（AI算力硬件/数据中心设备多股涨停），沪指仅涨0.16%、深成指涨2.74%，资金从银行/煤炭/公用等防御板块转向成长科技；与08-03科技补跌/防御反弹方向相反，本周风格来回切换、尚未形成稳定趋势，继续观察

动力煤价格★★★

暂无08月新数据，沿用07-21值：秦皇岛港Q5500平仓价824元/吨，Q5000为734元/吨，港口库存偏高、发运倒挂、需求疲软

国际油价（布伦特/WTI）★★★

延续08-03骤降走势：特朗普暂停对伊军事打击并恢复谈判，布伦特一度跌破80美元；08-04新增消息为土耳其-伊拉克关键石油管道协议延长一年、支持替代出口路线，地缘溢价持续消退，暂无08-04权威收盘报价可靠确认

多晶硅价格（33–36 元/kg）★★★

08-03重要变化：期货主力合约触及涨停（+9%报35890元/吨，2609合约涨超7%报35270元/吨），系市场监管总局开展光伏行业价格合规指导、最低价格重心上移预期驱动；供强需弱格局出现政策驱动的反转信号，但仅一日大涨，能否持续待观察，由red上调为yellow

比亚迪月度销量★★★

沿用官方口径：2026年7月销量41.92万辆（乘用车41.11万辆），同比+21.8%，连续62个月蝉联国内新能源销量第一；8月销量数据预计9月初披露，暂无更新

紫光股份异动原因★★

暂无08-04新数据，最新确认为07-29跌停收37.33元（07-29、07-30连续两日跌停，两日累计跌约19%）；主因对外担保总余额占归母净资产比例超200%、定增摊薄、AI业务毛利偏低等风险持续发酵，风险尚未解除

建行分红口径核实★★

暂无新信息，沿用前值：2025年度分红季，41家A股上市银行合计派现6456.37亿元，建行分红1016.84亿元（连续三年破千亿）；此前利差429bp或高估的具体口径问题仍待核实

银行净息差（约 1.40%）★★

暂无08-04新增数据，08-04银行板块无重大异动新闻，结构性承压判断不变；资金转向成长背景下短期情绪偏弱

出口管制/地缘★★

地缘风险延续边际缓和：08-04新增土耳其-伊拉克石油管道协议延长一年支持替代出口路线；半导体板块当日情绪回暖（AI算力硬件多股涨停）系需求端驱动，非出口管制新增消息驱动

6–7 月密集除息★

暂无新信息，除息后股息率口径切换影响高股息全篮的判断不变

节能风电定增摊薄★

暂无新信息，定增摊薄压力仍在，PE偏高未改

周期仪表盘

全球处「晚周期 + 滞胀风险明显降温」象限（核心信号红3/黄6/绿1/灰3）：估值仍处历史高位（Shiller CAPE≈41.3）、信用利差极窄（HY OAS≈284bp，07-30较07-10的269bp小幅走阔，仍处历史最紧区间之一），信用市场自满未改；但08-03中东地缘风险骤降（特朗普叫停对伊军事打击并恢复谈判），布伦特早盘一度暴跌6.57%-7.3%破80美元，此前主导'滞胀'叙事的能源成本冲击明显缓解；美联储7/29维持利率3.50-3.75%不变（9比3票，3票委员主张加息），内部分歧扩大，9月议息转鹰预期升温但尚未兑现。中国处「复苏动能走弱，通缩边际缓和」象限（核心信号红4/黄4/绿4/灰1）：估值中性偏低（沪深300 PE≈14.1）+10Y利率历史低位(≈1.73%)+政策利率宽松托底格局不变，但7月官方制造业PMI意外跌入收缩区间（49.2%，环比降1.1pct，为2026年2月以来首次），显示复苏动能走弱；社融延续少增、房地产投资销售降幅未见收窄，结构性压力仍大；6月PPI同比连续转正、通缩压力较年初边际缓和的判断维持不变（社融/CPI-PPI/房地产为6月数据，7月数据尚未公布）。（08-04非周一，本板块原样沿用08-03数据，未做刷新）

全球宏观 · 晚周期/滞胀风险显著缓解象限

C · 股市估值 Shiller CAPE≈41.3

7月/8月初最新确认约41.3，长期均值约17，历史高位区间，维持极贵判断〔核心〕

C · 高收益信用利差 HY OAS≈284bp

07-30最新读数，较07-10的269bp小幅走阔，仍处历史最紧区间之一（长期中枢约450bp），信用市场自满未改〔核心〕

C · 收益率曲线 10Y−2Y+47bp

07-31最新读数（较07-17的+37bp走阔），仍处历史偏平区间，尚未形成明显趋势〔核心〕

C · 美联储政策利率3.50–3.75%

7/29会议9比3票维持利率不变，3票委员主张加息25bp，内部分歧扩大，市场对9月议息转鹰预期升温，尚未兑现为实际加息

C · 情绪/杠杆（VIX·融资余额）待补充

超保鲜期待更新，暂无可靠数据源

B · 美国 CPI 同比3.5%

6月数据，较5月4.2%回落，核心CPI 2.6%，7月数据预计8月中旬公布，暂沿用6月值〔核心〕

B · 商品/能源 vs 成本骤降

08-03因特朗普叫停对伊军事打击并恢复谈判，中东地缘风险骤降，布伦特早盘一度暴跌6.57%-7.3%破80美元至81.55美元附近（此前7月因冲突累涨近23%），能源成本冲击明显缓解，为早盘阶段数据，最终收盘价待确认〔核心〕

B · AI/半导体资本开支狂热

超保鲜期待更新，前值：安装/部署期，警惕产能过剩〔核心〕

B · 信贷条件边际收紧

超保鲜期待更新，前值：利差窄但美联储边际收紧

A · 全球债务/GDP≈305–308%

348–353 万亿美元，创纪录高位〔核心〕

A · 真实利率接近零

名义 3.5–3.75% 减 CPI 3.5%，实际利率随通胀降温大幅收窄

A · 货币/秩序（美元份额·地缘）晚周期

美元份额趋降；08-03中东地缘风险边际缓和，但长期秩序重构压力未改

A · 贫富差距/政治极化高位

结构性压力

中国宏观 · 复苏动能走弱/通缩边际缓和

C · 沪深300 估值 PE_TTM≈14.1

暂无08月新数据，沿用07-23值，估值中性偏低〔核心〕

C · 股权风险溢价 1/PE−10Y≈5.3%

偏高·股票便宜〔核心〕

C · 10Y 国债收益率≈1.73%

07-23最新确认值，历史低位·利好〔核心〕

C · 风格红利↔成长08-03科技补跌/防御反弹

科创50收跌5.08%（存储芯片/半导体领跌），核电、电力等红利防御板块逆势走强，但银行股当日无异动确认，红利篮核心方向未明，风格切换尚未形成完整趋势

C · 情绪/换手/资金待补充

超保鲜期待更新

B · 制造业 PMI49.2%

7月数据，环比降1.1pct，意外跌入收缩区间，为2026年2月以来首次；装备制造业51.4%/高技术制造业53.3%仍保持较快扩张〔核心〕

B · 社融/信贷脉冲+7.4%

6月末存量同比，M2+8%（前值8.5%），上半年社融少增2.02万亿，需求仍弱，暂无7月新数据〔核心〕

B · 通胀 CPI/PPICPI+1.0%/PPI+4.1%

6月数据，PPI同比转升（煤炭+20.6%/有色+23%~26%），通缩压力边际缓和，CPI仍温和，暂无7月新数据〔核心·待验证〕

B · 房地产投资/销售投资−18.0%/销售−11.6%

1-6月数据，6月单月投资−24.4%/销售−14.3%，降幅进一步扩大，暂无7月新数据〔核心〕

A · 政策利率 LPR/逆回购1Y 3.0% / 5Y 3.5%

或再降 10bp，宽松·托底，下次LPR公布为08-20

A · 宏观杠杆率（债务/GDP）高位

结构性约束

A · 人口/地产长周期下行

长期逆风

A · 汇率/中美利差承压

人民币受利差压制