AI Radar Market - 2026-07-31

A股双篮子 · 高股息核心 + 成长/产业趋势 · 数据来自 FMP，收盘后自动更新

信息整理与跟踪框架，不构成买卖建议。红涨绿跌（A股配色）。

07-31 A股放量大反弹、风格与昨日剧烈反转：沪指涨0.72%报3832.26点，深证成指涨2.21%报13578.93点，创业板指涨3.06%报3343.96点（盘中一度涨超5%），全市场超4600股上涨；AI算力/半导体（CPO、存储器、PCB）与大模型应用板块爆发领涨，受“十五五”算力网建设新增直接投资4万亿规划、海外科技股大涨（台积电+7.63%、微软创近18年最大单日涨幅）带动，港股恒生科技指数早盘涨超4%；高股息银行股则全线回落，五大行均跌超3%（农业银行-4.22%、建设银行-3.56%、工商银行-3.31%），系07-30创历史新高后的获利了结，煤炭/油气/白酒/医药板块同步走弱；紫光股份连续第二日跌停（对外担保比例风险发酵）；国际油价高位回落，布伦特跌1.36%至85.70美元/桶。受本运行环境 FMP 对沪深个股行情访问受限、直连行情网站抓取被拒影响，本篮仅3只银行股取得当日确认收盘价，其余标的当日精确价格/涨跌幅缺失，仅基于板块与个股新闻方向性描述，具体数字请以官方行情为准。

高股息核心篮子红0 绿3

标的	收盘价	涨跌	催化 / 异动
农业银行★★601288.SS	6.81	-4.22%	五大行今日集体回调，农行跌4.22%报6.81元；系07-30分红行情推动创历史新高后的获利了结，非基本面变化；哨兵：银行净息差
工商银行★★601398.SS	7.88	-3.31%	跌3.31%报7.88元，昨日刚创历史新高，今日银行板块整体获利了结回调；篮内最低估
建设银行★★601939.SS	10.58	-3.56%	跌3.56%报10.58元，同上获利了结回调；分红口径待核 + 净息差
中国神华★★★601088.SS	—	—	当日精确收盘数据缺失；煤炭板块今日整体走弱（大盘资金转向AI算力/半导体，红利股普遍回调）；哨兵：动力煤价格
长江电力★★★600900.SS	—	—	当日行情数据缺失；哨兵：来水 + 10Y利率
中国核电★★601985.SS	—	—	当日行情数据缺失；哨兵：机组投产进度
中国移动★★600941.SS	—	—	当日行情数据缺失；哨兵：ARPU / 资本开支
中国石油★★★601857.SS	—	—	当日精确收盘数据缺失；油气板块今日整体走弱，国际油价高位回落（布伦特-1.36%至85.70美元/桶，较07-29的88.10美元/桶高点回撤），国内成品油今日调价上调0.59-0.70元/升（滞后反映此前油价上涨）

成长/产业趋势篮子红0 绿0

标的	收盘价	涨跌	催化 / 异动
思源电气★★002028.SZ	—	—	当日行情数据缺失；哨兵：招标/特高压/海外订单
特变电工★★★600089.SS	—	—	当日精确收盘数据缺失；多晶硅期货价格续弱（07-24主力合约收报33565元/吨、-1.60%，较07-23的33715元/吨进一步下行），供强需弱格局延续；哨兵：多晶硅价格
紫光股份★★000938.SZ	—	—	07-29、07-30连续两日跌停（-9.98%收37.33元、-9.97%收33.6元），两日累计跌约19%，主因公司对外担保总余额占归母净资产比例超200%、定增摊薄、AI业务毛利偏低等风险发酵；07-31当日数据未获确认；哨兵：异动原因/新华三
中芯国际★★688981.SS	—	—	当日精确涨跌未获确认；所在半导体板块今日大幅反弹（CPO/存储器/PCB领涨科创50及创业板反弹），受海外芯片股（台积电+7.63%）及国内算力网建设政策利好带动，中芯国际大概率同步走强，非出口管制新增消息驱动；哨兵：出口管制/地缘 + 产能利用率
比亚迪★★★002594.SZ	—	—	当日行情数据缺失；网络文章提及7月销量344,296辆，但月度销量通常次月初正式公布，该数字发布时点与惯例不符，可靠性待核实，暂不作为确认数据；哨兵：月度销量
节能风电★601016.SS	—	—	当日行情数据缺失；哨兵：定增摊薄/风资源
恒生科技ETF★★513130.SS	—	—	港股恒生科技指数今日早盘涨超4%，成交额超10亿元，受海外科技股大涨（台积电+7.63%）及AI算力主题带动；具体收盘涨跌幅未获精确确认，仅可确认为当日上涨；哨兵：南向资金/美债利率
恒生医疗ETF★★513060.SS	—	—	当日数据缺失（FMP无覆盖，且搜索未获可靠、可确认日期的今日收盘数据）；哨兵：BD授权/医保/美债利率

哨兵变量

10Y 国债收益率方向★★★

暂无07-31新数据，最新确认值：中国10Y国债收益率07-23报1.732%，仍处历史低位，对高股息篮估值切换持续利好；美债10Y前值4.67%-4.69%（07-22）

风格切换（红利↔成长）★★★

07-31 风格与昨日剧烈反转：AI算力/半导体（CPO、存储器、PCB）暴涨带动创业板指+3.06%（盘中一度+5%），高股息银行股全线回落（五大行跌超3%），系07-30创新高后获利了结；红利与成长两日内快速切换、无单边趋势，需持续观察是否形成持续轮动

动力煤价格★★★

暂无新数据，沿用前值：秦皇岛动力煤约722元/吨（07-17），环渤海动力煤价格指数714元/吨，港口库存偏高、需求疲软

国际油价（布伦特/WTI）★★★

布伦特原油07-31报85.70美元/桶（-1.36%），较07-29高点88.10美元/桶回落，美伊冲突升级带来的供给冲击边际缓和；国内成品油07-31按机制上调0.59-0.70元/升（滞后反映此前油价上涨），机构预期布伦特仍在80-100美元区间宽幅震荡

多晶硅价格（33–36 元/kg）★★★

期货主力合约07-24收报33565元/吨(-1.60%)，较07-23的33715元/吨续跌，供强需弱格局延续未改

比亚迪月度销量★★★

网络文章提及7月销量344,296辆（乘用车341,030辆），但月度销量官方口径通常次月初公布，该数字发布时点存疑，可靠性待官方数据核实

紫光股份异动原因★★

07-29、07-30连续两日跌停(-9.98%、-9.97%)，两日累计跌约19%，收33.6元；主因对外担保总余额占归母净资产比例超200%、定增摊薄、AI业务毛利偏低等风险持续发酵，7月内已多次跌停（07-14/07-29/07-30），异动风险显著升级；07-31当日走势未获确认

建行分红口径核实★★

暂无新信息，沿用前值：2025年度分红季，41家A股上市银行合计派现6456.37亿元，建行分红1016.84亿元（连续三年破千亿）；此前利差429bp或高估的具体口径问题仍待核实

银行净息差（约 1.40%）★★

07-31 银行股全线回调（五大行跌超3%），系07-30创历史新高后的获利了结，非净息差基本面恶化信号，结构性承压判断不变

出口管制/地缘★★

07-31 半导体板块大幅反弹（CPO/存储器/PCB领涨）系国内算力网建设新增投资4万亿规划及海外芯片股（台积电+7.63%）带动，非出口管制新增消息驱动；地缘方面美伊冲突为油价及更广泛供应链的主要风险点，油价07-31已边际回落

6–7 月密集除息★

暂无新信息，除息后股息率口径切换影响高股息全篮的判断不变

节能风电定增摊薄★

暂无新信息，定增摊薄压力仍在，PE偏高未改

周期仪表盘

全球处「晚周期 + 滞胀风险边际缓解」象限（核心信号红4/黄2/灰1）：估值仍处极端高位、信用利差极窄，但美国6月CPI大幅降温至3.5%（前值4.2%）缓解通胀失控担忧；中东冲突（美伊/霍尔木兹海峡）推升油价至84美元以上，地缘供给冲击犹存，宜防御、控杠杆、留现金；中国处「衰退→复苏过渡，通缩压力边际缓和」（核心信号红2/黄2/绿3）：估值偏低+10Y利率低位+政策宽松托底不变，6月PPI同比转升至+4.1%（煤炭/有色驱动）标志通缩压力改善，但社融继续走弱（少增2.02万亿）、房地产投资销售降幅进一步扩大（6月单月投资−24.4%）。（非周一，原样沿用07-23文件读数，数据时点2026-07未刷新）

全球宏观 · 晚周期/滞胀降温象限

C · 股市估值 Shiller CAPE≈41

长期均值约 17，99 百分位，百年来第2次突破40，极贵〔核心〕

C · 高收益信用利差 HY OAS≈269bp

07-10 最新读数，5 百分位附近，极窄·信用市场自满〔核心〕

C · 收益率曲线 10Y−2Y+37bp

10Y 4.55% / 2Y 4.18%（07-17），仍处近两年最平区间附近〔核心〕

C · 美联储政策利率3.50–3.75%

6月FOMC连续第4次按兵不动，7/28–29再议息，转鹰预期尚未兑现

C · 情绪/杠杆（VIX·融资余额）待补充

超保鲜期待更新，暂无可靠数据源

B · 美国 CPI 同比3.5%

6月，较5月4.2%大幅回落，核心CPI 2.6%，通胀降温超预期〔核心〕

B · 商品/能源 vs 成本上行

布伦特突破84美元/桶，美伊冲突+霍尔木兹海峡航运骤降，供给冲击持续〔核心〕

B · AI/半导体资本开支狂热

超保鲜期待更新，前值：安装/部署期，警惕产能过剩〔核心〕

B · 信贷条件边际收紧

超保鲜期待更新，前值：利差窄但美联储边际收紧

A · 全球债务/GDP≈305–308%

348–353 万亿美元，创纪录高位〔核心〕

A · 真实利率接近零

名义 3.5–3.75% 减 CPI 3.5%，实际利率随通胀降温大幅收窄

A · 货币/秩序（美元份额·地缘）晚周期

美元份额趋降·地缘升级

A · 贫富差距/政治极化高位

结构性压力

中国宏观 · 衰退→复苏过渡（通缩边际缓和）

C · 沪深300 估值 PE_TTM≈14.1

PB数据源不一致待核，估值中性偏低〔核心〕

C · 股权风险溢价 1/PE−10Y≈5.3%

偏高·股票便宜〔核心〕

C · 10Y 国债收益率≈1.73%

历史低位·利好〔核心〕

C · 风格红利↔成长07-22 红利反弹/成长分化

今日红利篮全线转涨，成长篮涨跌分化（紫光股份逆势连涨、中芯国际/比亚迪回调），风格切换未形成单边趋势，持续观察

C · 情绪/换手/资金待补充

超保鲜期待更新

B · 制造业 PMI50.3

6月，扩张第3月，高技术制造业53.5%领先〔核心〕

B · 社融/信贷脉冲+7.4%

6月末存量同比，M2+8%（前值8.5%），上半年社融少增2.02万亿，需求仍弱〔核心〕

B · 通胀 CPI/PPICPI+1.0%/PPI+4.1%

6月，PPI同比转升（煤炭+20.6%/有色+23%~26%），通缩压力边际缓和，CPI仍温和〔核心·待验证〕

B · 房地产投资/销售投资−18.0%/销售−11.6%

1-6月，6月单月投资−24.4%/销售−14.3%，降幅进一步扩大〔核心〕

A · 政策利率 LPR/逆回购1Y 3.0% / 5Y 3.5%

或再降 10bp，宽松·托底

A · 宏观杠杆率（债务/GDP）高位

结构性约束

A · 人口/地产长周期下行

长期逆风

A · 汇率/中美利差承压

人民币受利差压制